10. [알트리아] 죄악주, 다시 반등할 수 있을까?

[알트리아] 주린이의 배당분석 한눈에 보기

알트리아 필수 배당 정보

안녕하세요. 소배이입니다.

오늘은 대표적인 죄악주 중 하나인 알트리아[MO]에 대해서 알아보려고 합니다.

알트리아는 담배회사로 필립모리스와 뿌리를 같이하고 있습니다. 사업 영역은 크게 담배, 무연담배, 액상담배(JUUL), 대마초(크로노스)로 구성되어 있으며 그 외 금융, 와인사업이 조금 있습니다. 담배와 대마초, 정말 대표적인 죄악주라고 할 수 있겠죠? 알트리아가 사업 포트폴리오를 키우기 위해 액상담배와 대마초 사업에 큰 자금을 드려 JUUL과 크로노스 지분을 매입했지만, 현재 두 사업 모두 그렇게 상태가 좋지 못한 상황입니다. JUUL의 경우 액상담배의 안전성 논란이 있었으며, 대마초 같은 경우 일부 국가, 지역에서만 판매가 가능해 매출에 제한적입니다.

[알트리아] 과거 배당 이력

아래 테이블은 2016년부터 가장 최근 10월까지 알트리아에서 지급한 배당 이력입니다.

알트리아 배당 지급 이력

알트리아의 주가가 고점 대비 10% 이상 하락해 배당 수익률은  7%대를 기록하고 있습니다. 주가가 빠져 수익률이 상당히 매력적인 구간에 진입했습니다. 그렇다고 배당수익률만 바라보고 투자를 할 수 없기에, 어떤 이유로 주가가 빠졌는지 한번 확인해 봤습니다.

알트리아 실적

알트리아의 실적은 예상 기대치를 넘지 못했습니다. 아마 시장의 예상보다 낮은 실적에 일시적인 하락으로 생각됩니다. 하지만 위의 그래프를 보시면, 매출과 주당 이익은 꽤 견고해 보입니다. 실적이 우하향하지 않는 이상 지금까지의 배당은 유지할 수 있을 것으로 생각됩니다.

[알트리아] 배당 및 주가 전망

최근 10월에 지급한 배당금은 지난 분기보다 $0.04 상승한 상태입니다. 시장은 배당보다 실적 예상치가 하락한 것에 집중한 모습인데, 오히려 이렇게 저렴할 때, 매수해 놓는다면 고배당과 반등에 의한 시세 차익도 얻을 수 있지 않을까 싶습니다.

하지만, 사업 다각화(피터 린치에 따르면 다악화 라고 한다.)에 따른 부채도 무시할 수 없는 수준입니다. JUUL을 매수할 때 128억 달러를 사용했는데, 대부분이 부채입니다. 빠른 시일 내에 액상담배와 대마초 사업에서 매출 성장을 보여줘야 우하향이 아닌 우상향을 할 수 있으니, 리스크가 작다고는 할 수 없는 상황입니다. 고배당을 원하는 분들은 포트폴리오에 작은 비중으로 담아보는 것도 나쁘지는 않을 것 같습니다. 

 

그럼 소배이는 다음에 다시 올게요.

 

*해당 포스트는 소배이의 개인적인 견해이며 특정 종목의 투자 추천이 아닙니다. 모든 투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.